Ослабление рубля не помогло рынку преодолеть негатив в отдельных акциях — комментирует события пятницы ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Инвестиции», эксперт «Открытие Research» Андрей Кочетков, PhD. Об этом сообщила пресс-служба банка по СЗФО.

По состоянию на 15:45 мск индекс МосБиржи составил 3206,85 п. (-0,44%), а индекс РТС – 1137,05 п. (-1,04%).

Рубль

Рубль встречает конец недели ослаблением. После существенного укрепления с середины октября сложились условия для увеличения импорта, а значит и роста спроса на валюту. То есть можно говорить о достижении относительного баланса. Движение в сторону 85,0 за доллар ещё может состояться, но наиболее вероятный сценарий — это консолидация вблизи достигнутых значений.

Текущий момент стоит рассматривать в качестве попытки снять перекупленность. Достигнутые значения не удовлетворяют полностью экспортёров и импортёров, но это бюджетные реалии сегодняшнего дня. Увеличение импорта снизит инфляционное давление, а это перспектива разворота в денежной политике Центробанка.

По состоянию на 15:45 мск:

• USD/RUB – 88,89 (+0,55%),
• EUR/RUB – 97,00 (+0,45%),
• CNY/RUB – 12,403 (+0,52%).

Компании и банки

ВТБ досрочно выполнил план начала года за 10 месяцев. Банк «Санкт-Петербург» привычно радует сильными результатами и высокой рентабельностью. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 25,6 млрд руб. к середине сессии.

Лидерами среди индексных бумаг были «Яндекс», «РусГидро», привилегированные и обыкновенные акции «Татнефти», а также «Сургутнефтегаз». Самыми слабыми оказались Polymetal, OZON Holdings, N+ Group, ММК и «Аэрофлот».

Бумаги Polymetal продолжают обвальное снижение на планах обмена акций. В середине дня они теряли более 10%. Основной негатив был обеспечен планами компании на обмен акций Московской Биржи на акции в Казахстане. Однако московские бумаги котируются заметно выше, чем казахстанские. Соответственно, по факту плана обмена происходит балансировка цен. На текущих уровнях сложно рекомендовать идею отскока, так как ситуация далеко не рядовая.

ВТБ (VTBR) смог за 10 месяцев выполнить план начала года по получению прибыли 400 млрд руб. Согласно отчётности финансовой организации, прибыль по итогам января-октября составила 402,8 млрд руб. Прибыль за октябрь оказалась на уровне 26,8 млрд руб. Возврат на капитал (RoE) составил 25,3% и 14,7% в октябре. Возврат на активы (RoA) составил 1,8%, а по итогам октября 1,1%. Слабость показателей за октябрь обуславливается просадкой ОФЗ на фоне повышения ставки ЦБ РФ. Чистые операционные доходы до резервов составили 955,3 млрд руб. Чистые процентные доходы оказались на уровне 634,9 млрд руб.и 64,1 млрд руб.по итогам октября. В ВТБ полагают, что организация сможет в течение текущего и следующего года отбить убытки 2022 года, сложившиеся во многом за счёт покупки Банка «Открытие». При этом прибыль в 2024 году может оказаться ниже, чем в 2023 году.

Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) вновь радует сильной отчётностью. По итогам 9 месяцев текущего года чистая прибыль по МСФО составила 36,9 млрд рублей. Рентабельность капитала на уровне 31,2 млрд руб. Сравнительные данные по прошлому году не приводятся. В III квартале прибыль банка сложилась на уровне 8,5 млрд руб. Рентабельность капитала 20,3%. Вероятно, что фактор снижения цен на облигации также затронул и результаты Банка «Санкт-Петербург».

Совет директоров НКХП (NKHP) рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 29,75 руб.на акцию. ВОСА компании запланировано на 27 декабря. Закрытие реестра на участие в собрании закроется 5 декабря, а дата закрытия дивидендного реестра рекомендована на 8 января.

Нефть

Нефть начала отыгрывать потери предыдущих дней. Brent торгуется в плюсе, а вот WTI, по которой не было отсечки накануне, остаётся в минусе. Основные сомнения остаются по поводу единой позиции ОПЕК+.

Участники соглашения отложили своё совещание с 26 до 30 ноября. Источники информационных агентств указывают на позицию африканских членов, которые хотели бы увеличить свои квоты с 2024 года. Однако объёмы добычи в Африки не столь высокие, как у арабских производителей. Поэтому дополнительное сокращение может произойти за счёт ОАЭ, Кувейта и даже Ирака, который одним из первых призвал к дополнительному снижению производства.

В любом случае, на рынке вновь восстановилась структура бэквордации в нефтяных фьючерсах. Это свидетельствует о том, что всё же участники нефтяных торгов отмечают наличие дефицита предложения. Поэтому на следующей неделе нефть может стабилизироваться, или даже немного подорожать.

По состоянию на 15:45 мск:

• WTI – $76,66 (-0,57%),
• Brent – $81,63 (+0,26%),
• Золото – $2017,50 (+0,21%).

Европейские индексы

Волатильность европейских индексов была довольно низкой. Тем не менее, Stoxx 600 может завершить неделю ростом. Прирост, конечно, скромный, так как в начале недели волну оптимизма погасили представители ЕЦБ, которые многократно повторили мысль о напрасности ожиданий снижения ставки в ближайшие кварталы.

Худшим сектором на прошедшей неделе стало автомобилестроение, которое также страдает от высоких ставок. Наиболее сильный рост показали акции массовых коммуникаций и розничной торговли.

На торгах в пятницу самым слабым был сектор базовых материалов, а вот химическая промышленность была на подъёме. В частности, акции химической BASF дорожали почти на 2% на слухах о том, что Abu Dhabi National Oil Co может купить подразделение Wintershall Dea.

ВВП Германии, по уточнённой оценке, всё же сократился за III квартал на 0,1%, а в годовом выражении упал на 0,4% при ожиданиях снижения на 0,3%. Индекс деловых ожиданий Германии в ноябре поднялся до 85,2 п. с 84,8 п. в октябре. Индекс текущей ситуации в Германии повысился до 89,4 п. с 89,2 п. в октябре. Индекс делового климата также поднялся до 87,3 п. с 86,9 п.

По состоянию на 15:45 мск:

• FTSE 100 – 7462,14 п. (-0,29%),
• DAX – 16009,99 п. (+0,10%),
• CAC 40 – 7291,03 п. (+0,18%).

В США торги пройдут до 13:00 по времени Нью-Йорка в связи с праздником Дня благодарения в четверг и с «чёрной пятницей». Фьючерсы на основные индексы США указывали на разнонаправленный старт торгов от -0,15% в NASDAQ до +0,15% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США повысилась на 5 Б.П. до 4,466%.