Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

"На предстоящей неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 88-92 руб. за долл., 96-100 руб. за евро, 12,3-12,9 руб. за юань.

Факторы за укрепление и ослабление рубля остаются сбалансированными. Поддержку рублю по-прежнему будут оказывать указ об обязательной продаже валютной выручки для крупнейших экспортёров и повышение ключевой ставки до 16% годовых.

Увеличение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, что снизит потребительский и инвестиционный спрос, в том числе спрос на импорт (и снизит спрос на валюту). Кроме этого, повышение ставок по депозитам и доходностей облигаций увеличит привлекательность рублевых сбережений и повысит спрос на рубли.

Сдерживающими факторами для рубля выступают слабость нефтяных цен, самые большие в году бюджетные расходы в декабре, возрастающий в конце года отток капитала, покупка валюты для поездок за рубеж на длинные новогодние праздники".

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

"Нефтяной рынок начал реализовывать сценарий восстановительной коррекции после снижения цен к уровням полугодовых минимумов. Помимо технических факторов поддержку котировкам оказали итоги заседания ФРС США, на котором фактически было объявлено об окончании цикла ужесточения денежно-кредитной политики и переходу к поиску сроков для начала монетарного смягчения. Это оказало поддержку всему сегменту рискованных активов, включая сырьевой. При этом доллар возобновил снижение к большинству конкурентов и достиг четырехмесячных минимумов.

Укрепить позитив смогли данные по промышленному производству Китая за ноябрь, которые оказались сильнее рыночных ожиданий. Отраслевая статистика из США также сыграла в пользу продолжения роста. Коммерческие запасы нефти за неделю снизились существеннее прогнозов, при этом уровень добычи остался на прежнем уровне. Отчеты МЭА и ОПЕК оказались довольно противоречивыми. ОПЕК ожидает роста спроса на нефть в 2024 году в размере 2,3 млн баррелей в сутки, тогда как МЭА - лишь 1,1 млн баррелей в сутки.

Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит скорее нейтральной. Восстановление цен выше уровня 80 долл. за баррель Brent потребует дополнительных позитивных новостей. Более вероятно, что в ближайшие дни цены консолидируются около отметки 77 долл. за баррель".

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

"Индекс Мосбиржи завершал неделю недалеко от круглой отметки 3000 пунктов. Повышение ЦБ ключевой ставки на 100 базисных пунктов, с одной стороны, в целом негативно для акций. С другой стороны, не реализовался сценарий с более жестким сценарием, поэтому реакция рынка на шаг регулятора была даже скорее благоприятной. Уход индекса Мосбиржи ниже 3000 пунктов в конце недели носил во многом техническую природу - от дивидендов очистились акции Лукойла, чей вес в индексе Мосбиржи максимален (16,2%). В начале будущей недели бенчмарк может двинуться в сторону ближайшей цели - 3060 пунктов.

Многие акции привлекательны для покупки на текущих уровнях, особенно для долгосрочных инвесторов. Стоимость Brent постепенно продвигается к 80 долл. за баррель. Курс рубля к доллару в ближайшее время может балансировать вблизи 90 руб. под действием комплекса разнонаправленных факторов. В то же время по мере приближения длинных новогодних праздников инвесторы чаще всего склонны сокращать свою торговую активность. На динамику рынка на будущей неделе также будут влиять общерыночные настроения, ключевая макростатистика и корпоративный новостной фон.

В понедельник акционеры Совкомфлота на всеобщем собрании обсудят вопрос утверждения дивидендов. На следующий день совет директоров Газпрома рассмотрит инвестпрограмму на 2024 год, на совете директоров Лукойла в повестке стоит вопрос бюджета на 2024-2026 годы. В четверг пройдет собрание акционеров Фармсинтеза, темой обсуждения будет увеличение уставного капитала путем допэмиссии акций. В этот день завершится период приема заявок в рамках IPO Мосгорломбарда. В пятницу на собраниях акционеров Роснефти и Татнефти рассмотрят вопрос утверждения дивидендов. На будущей неделе будут опубликованы важные статданные - ноябрьский индекс потребительских цен еврозоны (вторник), оценка ВВП США за третий квартал 2023 года (четверг).

Источник