Подготовил журналист-обозреватель Алексей Миронов специально для TT Finance

Продолжается дивидендный сезон, какие-то советы директоров (СД) радуют рекомендациями по  выплатам по итогам 2023 года, а какие-то СД огорчают акционеров. Между тем рост процентных ставок на денежном рынке России становится определяющим фактором экономического ландшафта.

Начинаем, как всегда, с главных цифр.

Индекс РТС, который напомню, рассчитывается исходя из котировок отечественных акций в твердой валюте, 1211,9 пункта (плюс 27 пунктов за неделю).  Кстати, рублевый индекс МосБиржи на прошлой неделе превысил рубеж 3500 пунктов, причем произошло это впервые с начала СВО. Но рублевому индексу расти легче, поэтому в цикле этих заметок мы и ориентируемся на индекс РТС.

Баррель нефти «Брент» 83,9 (плюс 1,3 долларов/неделю). 

Унция золота 2420,4 (плюс 25 долларов/неделю). Отметим, что текущая котировка желтого металла всего на 28 долларов ниже абсолютного исторического максимума, показанного 12 апреля текущего года. Гадать пробьем ли его на новой неделе не будем, это ненаучно и неразумно. Но не понимать, что бумажные деньги во всем мире обесцениваются и что новый максимум – вопрос времени, причем близкого, я не сомневаюсь.

Теперь к новостям прошлой недели. 

Первая. Эльвира Набиуллина требует ужесточения законов.

Глава Банка России обратила внимание на слишком уж гуманное отношение российского закона к жуликам-манипуляторам фондового рынка.

«Штрафы за манипулирование у нас просто катастрофически низкие. 5-10 тысяч рублей - это о чем? Ни о чем. На наш взгляд, штрафы здесь нужно повышать, они должны зависеть от объема ущерба от этого манипулирования», – заявила Эльвира Набиуллина на конференции НАУФОР (Национальной ассоциации профессиональных участников фондового рынка) «Российский фондовый рынок 2024». 

Я лично абсолютно согласен. За аферы, например, разгон пустых акций через серии притворных сделок наказывать надо всерьез. Когда один член шайки демонстративно продает акции на бирже другому, ценные бумаги другому, потом так же покупает и так несколько раз по кругу, причем по растущим ценам, чтоб вовлечь в игру побольше мелких спекулянтов. Потом организаторы соскакивают с деньгами, а лохи остаются с мало что стоящими бумажками. Или когда «бизнес-тренеры» скупают акции, а потом через информационные каналы рассказывают, какие это чудесные бумаги, чтоб продать пастве подороже. 

Может быть, штрафов мало даже, нужны посадки. Но есть проблема: подобного рода преступления неочевидны и трудно доказуемы. 

Вторая. Что со ставками.

Два аукциона облигаций федерального займа (ОФЗ) на прошлой неделе были признаны несостоявшимися. Доходности среднесрочных ОФЗ сейчас выросли в район 14,7% годовых,  долгосрочных ОФЗ — до 14,1% годовых (ошибки нет, долгосрочные бумаги стоят дороже так как позволяют зафиксировать доходность на больший период).

Прогнозы, что ЦБ РФ может поднять ключевую ставку сделали свое дело.

Третья. Самый щедрый дивиденд.

Коротко о рекомендациях годовым собраниям по итогам 2023 г., которые предлагают СД. На всякий случай напоминаю, что собрания имеют право либо утвердить рекомендацию, либо отказаться от выплаты. Увеличить дивиденд собрание не может. 

Акционеры «Сургутнефтегаза» могут получить по привилегированным акциям 12,29 рублей на бумагу, по обыкновенным  85 копеек. Дивиденд по привилегированным акциям Сургута относительно цены акций самый большой среди ликвидных акций страны (17%).

Правда, особенность компании – в какие-то года дивиденд по ним велик, в какие-то не доходит и до 1 рубля. Нынешний должен стать максимальным за всю историю.

Совет директоров агрохолдинга «Русагро» рекомендовал чистую прибыль оставить в распоряжении компании, дивиденды не выплачивать. 

Совет директоров торговой сети «М.Видео» принял аналогичное аграриям решение. 

И в «Юнайтед Медикал Груп» (МКПАО «ЮМГ», бренд «Европейский медицинский центр») тоже оставили акционеров без дивиденда. 

Микрофинансовая организация «Займер» тоже оставила акционеров без дивиденда за прошлый год. 

Так же не увидят дивидендов акционеры  энергокомпании «Россети Северо-Запад». 

А вот совет директоров «Россети Центр» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды (округлено) по 6,6 копейки на акцию. И это тот самый случай, когда о копейках не надо думать свысока, потому что цена акций тоже невелика, в итоге дивидендная доходность выплаты планируется на уровне 10,6%.

Совет директоров «Совкомбанка» рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 1,1 рубля на одну акцию, говорится в сообщении банка. Учтем, что данный банк уже заплатил промежуточный дивиденд 25 копеек на акций, так что суммарный дивиденд за прошлый год 1,35 рубля при дивидендной доходности 7,0%. 

Четвертая. «Яндекс» нашелся.

ЗПИФ «Консорциум.Первый», потенциальный мажоритарный акционер «Яндекса», объявил оферту по обмену и выкупу акций Yandex N.V. для миноритарных акционеров.

ЗПИФ осуществит конверсию иностранных  акций Yandex N.V. на акции российского МКПАО «Яндекс» в пропорции 1:1.
В качестве альтернативы консорциум выкупает акции Yandex N.V. по 1251,8 рублей за штуку (актуальная рыночная цена в несколько раз выше 4,5 тысяч рублей). 

Тем, кто реально заинтересован в обмене, лучше читать первоисточник, пересказать его здесь нет возможности. Но вывод из ситуации однозначен: российские держатели расписок на ценные бумаги компании явно не оказались обманутыми. 

Мнение редакции по отдельным вопросам может не совпадать с мнением автора