Абсурдными назвал Банк России слухи о заморозке вкладов россиян, в том числе ради борьбы с инфляцией. Разъяснения, почему это бессмысленно и даже опасно для экономики, регулятор разместил в своем телеграм-канале.

Почему заморозка вкладов не решит проблем  экономики?

Во-первых, это было бы грубейшее нарушение права граждан и компаний распоряжаться своими активами. Во-вторых — подобный шаг подорвет основы банковской системы и финансовую стабильность страны. — подчеркивает ЦБ. — Привлеченные средства банки используют для выдачи кредитов компаниям, которые видят возможности для расширения бизнеса здесь и сейчас. Из этих средств финансируются ипотечные кредиты, потребительские кредиты, кредитные карты населению.

Если банки начнут замораживать вклады, то никто не понесет им деньги, и это поставит крест на возможности кредитования. Зачем государству забрать деньги с депозитов, чтобы финансировать экономику, если эти деньги и так уже работают в экономике? Это бессмыслица.

Почему заморозку вкладов нельзя использовать для борьбы с инфляцией как альтернативу повышения ключевой ставки?

Такое предположение говорит о непонимании механизма сдерживания инфляции. Банк России при помощи ключевой ставки влияет на ставки в экономике, а через них на спрос и в итоге — на инфляцию. Ключевая ставка влияет на банковские ставки по кредитам. При высоких ставках граждане откладывают крупные покупки в кредит, а свободные средства размещают на банковских депозитах и на других финансовых инструментах. В результате спрос на товары и услуги снижается, а инфляция замедляется.

Если заморозить вклады — поясняет регулятор, — то люди надолго потеряют доверие к банкам и к финансовой системе в целом. Вместо того, чтобы размещать свои сбережения на депозитах и начнут вкладывать их в недвижимость и товары длительного пользования. Это приведет к взлету цен — то есть к новому витку инфляции.

«Это даже хуже, чем пилить сук, на котором только ты сам сидишь. Это как дойдя до середины моста, натянутого над глубоким ущельем, одним взмахом топора перерубить канаты, на которых он держится» — иллюстрирует свою мысль Центробанк.

Почему беспочвенны опасения, что накопленные на депозитах деньги хлынут на рынок и начнется гиперинфляция?

Сейчас для граждан выгоднее сберегать средства на депозитах. Это напрямую зависит от соотношения ключевой ставки и инфляционных ожиданий населения. снижать уровень ставок в экономике ЦБ будет постепенно и только убедившись, что инфляция и инфляционные ожидания устойчиво снижаются. Такая политика поддержит привлекательность депозитов. В результате на рост потребления будут влиять не столько использование накоплений в банках, сколько использование большей доли доходов, и это не помешает снижению инфляции.

Где банки берут деньги для выплаты высоких процентов по вкладам?

Проценты по депозитам банки выплачивают за счет доходов, полученным за счет кредитования. При этом ставки по кредитам превышают ставки по вкладам. Сегодня на банковских депозитах и счетах граждане и компании разместили 121 трлн рублей. Этими средствами банки финансируют портфель кредитов на 126 трлн рублей, а также вложения в корпоративные облигации на 7 трлн рублей.

Доходы банков от кредитов и облигаций — достаточно надежный источник средств для выплаты процентов по вкладам.