Подготовил журналист-обозреватель Алексей Миронов специально для TT Finance 

Пока главы государств ведут Большую игру на Великой шахматной доске, рядовые инвесторы двигают маленькие отряды своих личных капиталов по полю биржевых сражений. Минувшая неделя показала, что сила и воля одинаково важны, там и там. Только частный инвестор платит за ошибки из своего кармана.

Начинаем наш обзор с главных цифр.

• Индекс РТС: 1176,3 пункта (плюс 35 пунктов за неделю).
• Баррель нефти «Брент»: 70,7 долларов (без изменений за неделю).
• Унция золота: (фьючерс в Чикаго) 2993,6 долларов (плюс 90 долларов за неделю).

Теперь к главным новостям ушедшей недели.

Первая. Геополитика и золото.

Спекулянты и инвесторы на прошлой неделе ловили информационный фон – предложения США по конфликту РФ и Украины. Освобождение территорий в Курской области. И в самом конце недели события из другого направления – бомбардировки США в Йемене.

Все это отражалось на индексах, и в целом, похоже, положительные новости для России перевешивают.

В глобальном же контексте нестабильности интересен новый рекорд золота – в моменте 14 марта фьючерс на желтый металл превысил психологически значимый рубеж 3 тысячи долларов (3017,1 долларов).

Вторая. Кто ушел с биржи.

На прошлой неделе с Московской биржи проводили акции Ашинского металлургического завода.

С предприятием все в порядке, но главный акционер собрал пакет больше 95% уставного капитала в одних руках и воспользовался законным правом в таком случае в принудительном порядке выкупить акции у мелких держателей. Надо понимать, что обеспечение биржевого обращения акций и проведение корпоративных процедур, типа собраний акционеров, само по себе требует расходов, финансовых и организационных. Зачем они нужны АО, если оно по факту уже непубличное?

Разумеется, выкуп пройдет по справедливой цене, которая определяется по результатам оценки, выполненной по всем правилам, лицом с должной квалификацией и лицензией. В конкретном случае Ашинского метзавода цена выкупа — 71 руб.

Честная ли она, на наш взгляд? Видимо, да. В последние три года котировки плясали около этой цены от 50 до 113 руб., причем значительную часть времени они находились в узком диапазоне 60-70 руб. Например, торги 11 марта финишировали на отметке 67,7 руб. В конце лета – начале осени прошлого года был пик цен предприятия — 186 руб., но эти цифры были очень недолго. Это только теперь ясно, что тогда был лучший момент в истории для продажи данных ценных бумаг, а те, кто им не воспользовался, могут утешать себя мыслью, что вечно угадывать подобные точки невозможно.

Теперь акции будут выкуплены у владельцев вне зависимости от их согласия. Покупателем будет мажоритарный акционер Урал ВК.

Хорошим для мелких инвесторов итогом заканчивается история с возвращением в госсобственность «Соликамского магниевого завода» (СМЗ). Напомним, речь идет о нарушениях при приватизации. Но крайними в истории, случившейся в середине 90х, стали нынешние владельцы – те, кто работал на заводе, кто получил ценные бумаги по наследству, кто купил на бирже, где они законно обращались.

«Интерфакс» сообщил, что свыше 300 (из 2,3 тысяч) мелких акционеров согласились на компенсацию в 9600 рублей за акцию. Общий бюджет на решение данного вопроса, выделенный «Росатомом», который управляет изъятым в пользу государства заводом, составит 405 млн рублей.

Третья. Весна, прилетают птицы, объявляются дивиденды.

Советы директоров в это время года выносят рекомендации годовым собраниям акционеров по дивидендным выплатам. Конечно, собрания могут и не согласиться, но в этом случае возможно только уменьшение выплаты, хоть до нуля.

• Золотодобытчик «Полюс» намерен заплатить 730 рублей на одну обыкновенную акцию без учета предстоящего дробления, следует из сообщения компании. С учетом ранее выплаченного промежуточного дивиденда, всего за 2024 год на одну акцию придется 2031,75 руб. (дивидендная доходность 10,7%).

Обратите внимание: «Полюс» проводит дробление – число акций вот-вот вырастет в 10 раз (а номинал на ту же величину уменьшится), все дивиденды приведены до этой операции.

• Банк «Авангард» предлагает дивиденд в 28,5 рубля на акцию, следует из раскрытия информации компании (дивдоходность 3,5%).
• Газодобывающий концерн «НОВАТЭК» рекомендовал 46,65 рубля как итоговый дивиденд, с учетом уже заплаченного промежуточного дивиденда 35,5 руб., дивдоходность 6,6%.
• «Яндекс» за второе полугодие 2024 года собрался заплатить 80 рублей на акцию, столько же сколько за первое. Общая дивдоходность 3,6%.
• Девелоперская компания ЛСР предлагает дивиденд за 2024 год 78 рублей на акцию, что должно дать доходность 8,9%.

Четвертая. Реструктуризация, как дефолт.

Финансово-промышленная корпорация (ФПК) «Гарант-инвест» признала, что не может выполнить обязательства по погашению предъявленных к выкупу облигаций.

Поясним, ФПК это не какая-нибудь финансовая пирамида. Организация занимается строительством и реконструкцией торговых центров районного формата в Москве. Акций купить не предлагала, зато активно выпускала облигации. Данные ценные бумаги пользовались популярностью, приносили регулярный доход.

В конце прошлого года входящий в орбиту корпорации банк потерял лицензию. Уже тогда финансовые аналитики предупреждали, что возможен эффект домино. Некоторые эксперты подсчитали, что доход от арендаторов торговых центров не покрывает расходов по обслуживанию долга девелопера. Но ФПК заявила, что юрлица разные, а выплата процентов по облигациям в последовавшие за крахом банка месяцы продолжалась по графику. При этом по выпускам облигаций предусматривалось право потребовать их выкупа досрочно в определенную дату. Вот этот момент и наступил, инвесторы правом воспользовались.

Вместо денег появилось обращение руководства на сайте ФПК: «В связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой, в частности, существенным ростом ключевой ставки ЦБ РФ в течение 2024 года, компания не имеет возможности исполнить обязательства по приобретению облигаций в рамках поданных заявок».

Идет работа над реструктуризацией, утверждает компания. Мы продолжаем следить за ситуацией.

Пятая. Кто на подходе.

Ряд компаний объявили о готовящемся выходе на биржу. Стадии готовности разные. Но прибывающих на биржу явно больше, чем уходящих с нее.

Микрофинансовая компания (МФК) «Саммит» (работает на рынке под брендом «Доброзайм») рассматривает возможность первичного публичного размещения акций (IPO)

Производитель программ и технологий для IT-инфраструктур Rubytech планирует провести IPO на Мосбирже весной 2025 года, сообщает РБК.

Краудлендинг-платформа JetLend установила цену акций на IPO в диапазоне 60-65 рублей за акцию. Объявленный ценовой диапазон IPO соответствует рыночной капитализации компании в размере 6-6,5 млрд рублей.

Интересно, что прибыль у платформы в балансе есть, но чисто символическая, зато большие планы роста. Рекомендаций мы не даем, кто верит в рост, тот может проголосовать рублем.

Мнение редакции по отдельным вопросам может не совпадать с мнением автора