Критерии успешности бизнеса в условиях высокой ключевой ставки и экономической турбулентности назвал глава департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин, выступая на инвестиционном форуме «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург». Его слова цитирует пресс-служба кредитной организации.

По словам спикера, 2025 год стал для бизнеса испытанием на прочность, и успешнее других этот период прошли компании с накопленной ликвидностью и умеренной долговой нагрузкой. Они не ждали более благоприятных условий, а использовали волатильность и высокие ставки как окно возможностей для укрепления рыночных позиций.

Наилучшую динамику показали компании, которые действовали на опережение — они минимизировали санкционные риски за счет трансформации цепочек поставок, внедряли системы контроля и автоматизации, поддерживали непрерывную операционную эффективность и выстраивали активный диалог с банками, формируя сбалансированную финансовую политику, снижая процентные расходы и хеджируя рыночные риски.

«Если говорить об активности наших клиентов, можно поделить их на три категории, — рассказал Средин.

• Первая — компании, сосредоточенные на сохранении устойчивости в условиях давления внешних факторов, прежде всего в угольной промышленности и девелопменте.
• Вторая — отрасли, сумевшие использовать турбулентность для укрепления позиций, в том числе e-commerce, ритейл и IT.
• Третья — бизнес, сделавший ставку на интенсивный рост, инвестиции в автоматизацию и повышение производительности труда, формируя фундамент будущей конкурентоспособности».

Высокие ставки 2025 года существенно охладили классическое кредитование — отметил топ-менеджер. — Корпоративные заёмщики стали более избирательными, чаще пересматривали сроки и структуру долга. Спрос сместился от классических кредитов к более гибким решениям, которые помогают пройти период дорогого фондирования без кассовых разрывов, — таким как РЕПО, документарные инструменты (аккредитивы и гарантии для ВЭД), рынок облигаций.

В минувшем году клиенты банка чаще просили защитить прибыль и показатели бизнес-планов, в связи с этим вырос интерес к производным инструментам – от валютных форвардов и опционов до валютно-процентных свопов, которые помогли снизить чувствительность бизнеса к резким движениям рынка.

Банк структурирует сделки с производными инструментами (опционы на золото, нефть, пшеницу), позволяя бизнесу зафиксировать цену продажи своей продукции и не зависеть от биржевых котировок. Это позволяет высвободить капитал, не замораживая его на бирже под гарантийное обеспечение.

Для клиентов, сохранивших инвестиционную активность, наиболее остро стояла потребность в повышении эффективности капиталовложений что обеспечило развитие таких инструментов, как кэш-пуллинг и банковское сопровождение. Их сочетание позволяет повысить операционную эффективность на величину, сопоставимую со снижением ставки по кредиту на 1-2%, а также повысить отдачу от капитальных затрат до 8% за счет повышения финансовой дисциплины, контроля рисков и сроков выполнения работ.

Такие проекты банк сопровождает экспертизой и финансовыми инструментами, помогая выстроить устойчивый контур контрактации и расчетов по всей цепочке, добавил Дмитрий Средин.